.png){kind=logo}
Điều này đã tạo ra một khoảng chênh lệch lợi suất khổng lồ, biến đồng yên trở thành đồng tiền tài trợ chính cho các giao dịch carry trade, đẩy nó xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ so với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, tông giọng từ Tokyo đang bắt đầu thay đổi.
Một sự chia rẽ mang xu hướng diều hâu trong cuộc họp mới nhất của BoJ đã thổi bùng suy đoán rằng ngân hàng trung ương này có thể cuối cùng đang chuẩn bị từ bỏ chính sách lãi suất âm. Dù chưa có hành động cụ thể nào được thực hiện, sự bất đồng trong nội bộ Hội đồng BoJ cho thấy mức độ lo ngại ngày càng tăng đối với sự suy yếu kéo dài của đồng yên và tác động lạm phát mà nó gây ra.
Điều này đã khiến thị trường trở nên cảnh giác cao độ trước cuộc họp BoJ tháng 10, khi các nhà giao dịch hiện đang giải mã từng phát biểu của quan chức Nhật để tìm manh mối về ý định chính sách. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy khả năng tăng lãi suất đều có thể gây ra làn sóng tháo chạy hỗn loạn trong các giao dịch carry trade tài trợ bằng yên, khiến các cặp như USDJPY và EURJPY lao dốc mạnh.
Thị trường đang bước vào giai đoạn rủi ro cao. Một mặt, logic mạnh mẽ của carry trade vẫn tiếp tục gây áp lực giảm lên đồng yên. Miễn là BoJ giữ lãi suất ở mức 0 trong khi Fed vẫn duy trì lãi suất cao, hướng đi ít cản trở nhất cho USDJPY vẫn là tăng tiếp. Mặt khác, rủi ro bất đối xứng khổng lồ đang hình thành — nếu BoJ thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên sau gần hai thập kỷ, điều đó sẽ là một cơn địa chấn cho thị trường tài chính toàn cầu.
Đi qua “bãi mìn” can thiệp và chính sách
Tôn trọng các mức giá quan trọng: Với USDJPY, các mức kỹ thuật và tâm lý quan trọng giờ đây cũng là ranh giới chính trị. Khi cặp này tiến gần đến các ngưỡng mà trước đây từng khiến Bộ Tài chính Nhật can thiệp, rủi ro đảo chiều đột ngột sẽ tăng theo cấp số nhân. Những vị thế mua nên được quản lý cực kỳ thận trọng tại các vùng này.
Khối lượng giao dịch là tín hiệu: Hãy quan sát kỹ khối lượng giao dịch trong các biến động của các cặp tiền có JPY. Nếu USDJPY giảm mạnh đi kèm khối lượng tăng đột biến, đó là dấu hiệu mạnh mẽ của sự can thiệp chính thức, hoặc sự điều chỉnh vị thế lớn của các tổ chức trước thay đổi chính sách.
Gợi ý từ thị trường quyền chọn: Thị trường quyền chọn có thể cung cấp manh mối quý giá về kỳ vọng thị trường. Nếu giá hợp đồng quyền chọn bán (put) trên USDJPY tăng mạnh, điều đó gợi ý rằng các nhà đầu tư lớn đang phòng ngừa rủi ro trước khả năng sụt giảm mạnh của cặp tiền này.
Chiến lược bán ngắn mang tính chiến thuật: Đối với các nhà giao dịch ưa rủi ro, khả năng BoJ thay đổi chính sách mở ra cơ hội bán khống ngắn hạn. Thay vì cố bắt đỉnh, một cách tiếp cận thận trọng hơn là chờ mô hình phá vỡ cấu trúc thị trường rõ ràng — chẳng hạn phá vỡ kênh tăng với khối lượng lớn, sau đó bán ở nhịp hồi kiểm định lại vùng hỗ trợ đã bị phá.
Số phận của đồng yên giờ đây gắn chặt với bước đi tiếp theo của BoJ. Trong khi câu chuyện carry trade vẫn đang chiếm ưu thế, rủi ro về cú sốc chính sách đang tăng lên từng ngày. Những nhà giao dịch phớt lờ rủi ro này sẽ tự đặt mình vào thế nguy hiểm. Quản trị rủi ro chặt chẽ — bao gồm stop-loss ngắn và nắm rõ lịch sự kiện — không chỉ được khuyến nghị mà còn là điều kiện bắt buộc để tồn tại.
Khi đồng yên đang đứng trước ngưỡng quyết định lịch sử, các cơ hội giao dịch lớn luôn đi kèm với rủi ro tương xứng. Việc điều hướng trong bối cảnh này đòi hỏi phân tích sắc bén và một nền tảng giao dịch mạnh mẽ, phản ứng nhanh. Với những ai muốn tận dụng biến động sắp tới cùng YWO Forex, chuẩn bị là yếu tố then chốt. Hãy kiểm tra chiến lược của bạn, từ theo dõi khối lượng bất thường đến xác định các thiết lập giao dịch chiến thuật, trong môi trường demo không rủi ro. Mở tài khoản demo miễn phí YWO hôm nay để sẵn sàng hành động khi thị trường chuyển mình.