.png){kind=logo}
Sự kiện Thanh khoản Vàng Lịch sử: Cú sốc 5,5 nghìn tỷ USD và Kỷ lục Biến động
Phiên giao dịch ngày 29/1/2026 đã ghi dấu một cột mốc chưa từng có trong lịch sử tài chính toàn cầu, được giới chuyên môn định danh là một "Sự kiện Thanh khoản" (Liquidity Event) cực đoan. Theo dữ liệu được công bố bởi The Kobeissi Letter, thị trường Vàng đã chứng kiến biên độ dao động vốn hóa nội ngày lên tới 5,5 nghìn tỷ USD. Con số khổng lồ này không chỉ phá vỡ mọi kỷ lục trước đó mà còn vượt xa quy mô biến động trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Để hình dung về quy mô dòng tiền, mức dao động này lớn gấp ba lần tổng vốn hóa hiện tại của Bitcoin, khẳng định vị thế thống trị của Vàng như một lớp tài sản có độ sâu thanh khoản lớn nhất thế giới, đồng thời phản ánh sự dịch chuyển dòng vốn điên cuồng của các tổ chức tài chính lớn.
Diễn biến thị trường: Từ "Flash Crash" đến sự hồi phục hình chữ V
Diễn biến thị trường trong phiên sáng đã tạo ra một cú sốc tâm lý mạnh mẽ với cấu trúc của một đợt "Flash Crash" điển hình. Chỉ trong khoảng thời gian ngắn từ 9:30 đến 10:25 sáng (giờ ET), áp lực bán tháo ồ ạt mang tính chất của một đợt "Long Squeeze" (ép vị thế mua) đã thổi bay 3,2 nghìn tỷ USD vốn hóa, tương đương tốc độ thanh khoản bốc hơi 58 tỷ USD mỗi phút. Giá vàng giao ngay đã sụt giảm nghiêm trọng từ 4-8%, rơi thẳng đứng từ vùng đỉnh 5.600 USD xuống vùng hỗ trợ 5.100 - 5.300 USD. Tuy nhiên, thị trường ngay sau đó đã chứng kiến lực cầu bắt đáy (Dip-buying) quyết liệt từ các định chế tài chính, giúp khôi phục lại 2,3 nghìn tỷ USD vốn hóa trong phiên chiều và đẩy giá đóng cửa tăng 4,78% lên mức 5.520 USD/ounce.
$6 trillion in value disappeared from global markets in one hour.
Here's what happened:
At the US market open, everything began to crash at once. It wasn't a normal sell-off. It was a massive, synchronized wave of forced selling, or liquidations, triggered by too much leverage.… pic.twitter.com/ofQTmUsM95
— Kemungcu (@kemungcu) January 29, 2026
Nguyên nhân cốt lõi và Động lực Gamma
Nguyên nhân cốt lõi của sự biến động này xuất phát từ sự hội tụ của nhiều yếu tố vĩ mô và kỹ thuật phức tạp. Sau chuỗi tăng trưởng parabol được thúc đẩy bởi kỳ vọng thuế quan dưới thời Tổng thống Trump và căng thẳng địa chính trị, thị trường đã rơi vào trạng thái quá mua (Overbought), kích hoạt động thái chốt lời diện rộng và thanh lý các vị thế margin (Margin Call). Bên cạnh đó, nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro Gamma (Gamma Hedging) trên thị trường phái sinh quyền chọn đã khuếch đại biên độ dao động, tạo ra những bước giá giật cục khi các nhà tạo lập thị trường buộc phải cân bằng sổ lệnh. Các chỉ báo rủi ro hệ thống như GLD VIX và tỷ lệ Vàng/Trái phiếu Kho bạc (TLT) đều đã chạm ngưỡng cao nhất kể từ sự kiện sụp đổ Lehman Brothers, phản ánh tâm lý hoảng loạn cực độ của dòng tiền trú ẩn.
Triển vọng và Chiến lược đầu tư
Nhìn về triển vọng sắp tới, giới phân tích nhận định sự kiện này vừa mở ra cơ hội giao dịch lịch sử (Historical Trading Opportunity) cho các nhà đầu tư tần suất cao nhờ biên độ dao động lớn, vừa cảnh báo rủi ro điều chỉnh kỹ thuật trong ngắn hạn để thị trường tìm lại điểm cân bằng giá (Mean Reversion). Mặc dù áp lực rung lắc (Volatility) vẫn còn hiện hữu và rủi ro tích lũy (Consolidation) là cao, xu hướng dài hạn của Vàng vẫn được các ngân hàng đầu tư lớn như Deutsche Bank đánh giá tích cực với mục tiêu giá 6.000 USD/ounce vào cuối năm. Điều này dựa trên các nền tảng cơ bản vững chắc về sự suy yếu của tiền tệ định danh và bối cảnh bất ổn địa chính trị toàn cầu vẫn đang leo thang.
Tổng hợp bởi VnRebates