.png){kind=logo}
Đây là hướng dẫn nội bộ về mô hình kinh doanh của các sàn môi giới forex.
Hai Mô Hình:
A-Book (Mô hình Đại lý): Trong phạm vi đào tạo của YWO về A-Book - mô hình đại lý - sàn môi giới chuyển giao dịch của bạn đến nhà cung cấp thanh khoản. Khi bạn đặt lệnh, họ ngay lập tức chuyển nó đến nhà cung cấp thanh khoản (một ngân hàng lớn hoặc tổ chức tài chính). Sàn môi giới kiếm lợi nhuận nhỏ và ổn định bằng cách thêm phần chênh lệch vào spread hoặc tính phí hoa hồng.
Trong mô hình này, sàn môi giới muốn bạn có lợi nhuận. Bạn càng giao dịch nhiều và càng ở lại lâu trong thị trường, họ càng kiếm được nhiều hoa hồng. Lợi ích của họ đồng nhất với lợi ích của bạn. Đây là mô hình được sử dụng bởi các sàn ECN (Electronic Communication Network - Mạng Giao tiếp Điện tử) và STP (Straight Through Processing - Xử lý Trực tiếp) thực sự.
B-Book (Mô hình Dealing Desk): Trong mô hình B-Book, sàn môi giới đứng về phía đối tác của giao dịch của bạn. Họ trở thành nhà cái. Khi bạn mua EUR/USD, họ thực tế đang bán nó cho bạn. Khi bạn thua, họ thắng. Khoản lỗ của bạn chính là lợi nhuận trực tiếp của họ. Mô hình này còn được gọi là "nhà tạo lập thị trường" (market maker).
Mô Hình Kết Hợp: Tiêu Chuẩn Ngành
Đại đa số các sàn môi giới nhỏ lẻ vận hành mô hình kết hợp. Họ sử dụng phần mềm tinh vi để phân loại khách hàng.
Trader Thua Lỗ (90%+): Dữ liệu rất tàn khốc: hầu hết các trader nhỏ lẻ đều thua lỗ theo thời gian. Các sàn môi giới biết điều này. Họ đặt phần lớn khách hàng của mình - đặc biệt là các tài khoản nhỏ và trader mới - vào B-Book. Họ tin tưởng về mặt thống kê rằng, theo thời gian, những khách hàng này sẽ mất tiền, và sàn môi giới sẽ thu về nó.
Trader Thắng Lợi (5-10%): Một tỷ lệ nhỏ trader có lợi nhuận ổn định. Việc đặt những khách hàng này vào B-Book là quyết định không tốt đối với sàn, vì họ sẽ liên tục thua lỗ tiền cho những trader này. Do đó, các tài khoản có lãi này được gắn cờ nội bộ và chuyển sang A-Book. Sàn môi giới vui vẻ chuyển giao dịch của họ đến nhà cung cấp thanh khoản và thu một khoản hoa hồng nhỏ, phòng ngừa rủi ro của mình.
Series đào tạo về forex của YWO sẽ đề cập đến cách các hệ thống quản lý rủi ro định tuyến các tài khoản thua lỗ và thắng lợi.
Xung Đột Lợi Ích
Vấn đề phát sinh từ các động cơ được tạo ra bởi B-Book. Nếu trung tâm lợi nhuận chính của sàn môi giới là khoản lỗ của khách hàng, nó tạo ra sự cám dỗ để nghiêng cán cân. Điều này có thể biểu hiện qua:
- Trượt giá và Báo giá lại (Slippage and Requotes): Trượt giá tiêu cực thường xuyên trên các lệnh của bạn hoặc báo giá lại liên tục, đặc biệt trong các sự kiện tin tức biến động.
- Săn Stop Loss (Stop Hunting): Hành động gây tranh cãi khi sàn môi giới mở rộng spread để kích hoạt các lệnh cắt lỗ tập trung xung quanh một mức giá quan trọng.
- Nền tảng "Đóng băng" (Platform "Freezes"): Nền tảng của bạn bị đóng băng một cách trùng hợp ngay khi bạn đang cố gắng thoát khỏi một giao dịch có lãi.
Cách Bảo Vệ Bản Thân
- Chọn Sàn Môi Giới Minh Bạch: Làm việc với các sàn môi giới cung cấp điều khoản giao dịch rõ ràng, công bố chính sách xử lý lệnh của họ và duy trì cách tiếp cận ưu tiên đối tác. Ví dụ, YWO nhấn mạnh tính minh bạch trong mô hình đối tác và tránh các hạn chế phức tạp khiến trader bối rối.
- Tìm Kiếm Thực Thi ECN/STP: Tích cực tìm kiếm các sàn môi giới quảng cáo xử lý lệnh ECN/STP (A-Book) thực sự. Mặc dù nhiều sàn tuyên bố điều này, hãy theo dõi các yếu tố như spread biến động, độ sâu thị trường Level II, và định giá dựa trên hoa hồng như một dấu hiệu của nguồn giá ECN chính thức.
- Trở Thành Khách Hàng A-Book: Cách tốt nhất để đảm bảo thực thi công bằng? Trở thành một trader có lợi nhuận ổn định. Một khi bạn chứng minh mình là người chiến thắng, sàn môi giới của bạn sẽ có động cơ tài chính để đưa bạn vào A-Book và giữ bạn làm khách hàng dài hạn.
Hiểu được mô hình kinh doanh của sàn môi giới không phải là để gây hoang mang cho nhà giao dịch; đó là sự thẩm định chuyên nghiệp. Biết rõ trò chơi bạn đang chơi, và bạn sẽ được trang bị nền tảng tốt hơn để chiến thắng nó.