Chris Rokos là ai?
Chris Rokos là "cỗ máy kiếm tiền" đứng sau thành công rực rỡ của Brevan Howard – một trong những quỹ macro lớn nhất thế giới. Tại đây, anh đã mang về 4 tỷ USD lợi nhuận cho quỹ và bỏ túi riêng 900 triệu USD.
Năm 2015, sau một vụ kiện phá vỡ hợp đồng cấm cạnh tranh đình đám, anh thành lập Rokos Capital Management tại London. Quỹ của anh nổi tiếng với khả năng đọc vị thị trường cực nhạy:
+31% năm 2024.
+21% năm 2025.
+4,7% trong 3 tháng đầu năm 2026 (giữa lúc nhiều đối thủ đang "ngụp lặn" trong thua lỗ).
Hiện đang quản lý khoảng 22 tỷ USD tài sản.
Chiến lược "Straddle vĩ mô": Đón đầu mọi biến động
Trong báo cáo 13F gần nhất, Rokos không chọn phe "bò" hay "gấu" một cách mù quáng. Thay vào đó, anh thiết lập một vị thế Straddle (Mua và Bán song song) cực khủng lên chỉ số Nasdaq 100 thông qua chứng chỉ QQQ:
QQQ Calls (Mua): Nắm giữ lệnh trị giá khoảng 14 tỷ USD, kỳ vọng công nghệ vẫn là động lực tăng trưởng trung hạn.
QQQ Puts (Bán): Duy trì các lệnh phòng thủ tương đương để hưởng lợi nếu thị trường sụp đổ.
Tại sao lại là Straddle? Theo tài liệu FOMCpresconf20260429_copy.pdf, Chủ tịch Fed Jerome Powell vừa nhấn mạnh rằng "triển vọng kinh tế vẫn cực kỳ bất định" do xung đột tại Trung Đông và áp lực lạm phát năng lượng. Việc lạm phát PCE đạt mức 3,5% vào tháng 3/2026 khiến thị trường dễ rơi vào trạng thái biến động cực đại (Volatility). Rokos không cược vào hướng đi, anh cược vào độ rung lắc của thị trường.
Danh mục cổ phiếu: "Lọc lõi" trong từng lựa chọn
Dù tin vào Nasdaq tổng thể, Rokos lại rất khắt khe với từng cổ phiếu riêng lẻ. Anh đang thực hiện chiến lược "ôm tổng, cắt lẻ" đầy thú vị:
Phe "Cắt": Short/Bet Down (Thông qua Put Options)
Rokos đang đặt cược rằng một số tên tuổi lớn đã bị thổi phồng quá mức (Over-hype) hoặc quá đắt:
GOOGL Puts (1,9 tỷ USD): Đánh xuống Alphabet (Google).
ORCL Puts (724 triệu USD): Đánh xuống Oracle.
MU Puts (406 triệu USD): Đánh xuống Micron.
Đây là cách anh "gắn stop-loss" cho danh mục công nghệ của mình, loại bỏ những mắt xích mà anh cho là định giá ảo.
Phe "Tăng": Long/Call Options (AI Core & Emerging Markets)
Ngược lại, anh dồn lực vào những lĩnh vực có "câu chuyện" thực tế và dư địa tăng trưởng:
NVDA Calls (1,1 tỷ USD): Tiếp tục bull mạnh mẽ vào hệ sinh thái Nvidia và trung tâm dữ liệu AI.
EWZ Calls (884 triệu USD): Một bài cược thú vị vào Brazil. Rokos kỳ vọng vào sự re-rate (định giá lại) của đồng BRL và tài nguyên tại thị trường mới nổi này.
AVGO & AMD Calls (~1 tỷ USD tổng cộng): Củng cố vị thế vào hạ tầng chip và networking, nhưng dàn trải rủi ro sang các đối thủ của Nvidia.
Tại sao trader cần theo dõi Rokos?
Rokos là bậc thầy về cấu trúc quyền chọn (Option structure). Việc anh dành tới 55% danh mục Top 10 vào lĩnh vực Công nghệ nhưng lại bố trí linh hoạt call/put, chỉ số/cổ phiếu lẻ cho thấy một tư duy quản trị rủi ro thượng thừa.
Trong bối cảnh Fed thừa nhận nhu cầu lao động đang "yếu đi rõ rệt" và lạm phát lõi vẫn dai dẳng ở mức 3,2% do thuế quan, chiến lược của Rokos là lời nhắc nhở: Đừng chỉ nhìn vào một chiều của biểu đồ.
Tổng hợp bởi VnRebates
