.png){kind=logo}
Sự thống trị tuyệt đối của dòng vốn Nhật
Theo dữ liệu mới nhất từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), tổng giá trị trái phiếu và cổ phiếu Mỹ mà các nhà đầu tư Nhật Bản nắm giữ đã đạt con số khổng lồ 2,22 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2024.
Để hình dung quy mô của con số này, hãy nhìn vào các điểm đến đầu tư lớn tiếp theo của Nhật:
Quần đảo Cayman: 834 tỷ USD
Pháp: 179 tỷ USD
Anh: 150 tỷ USD
Ý nghĩa: Mức độ phơi nhiễm (exposure) của Nhật Bản vào thị trường Mỹ lớn gấp đôi tổng vị thế của họ tại 3 quốc gia/vùng lãnh thổ kể trên cộng lại. Điều này khẳng định Mỹ là "sân sau" tài chính không thể thay thế của giới đầu tư Nhật.
Khối tài sản nước ngoài chạm đỉnh lịch sử
Không chỉ riêng Mỹ, "khẩu vị" đầu tư ra nước ngoài của người Nhật vẫn đang tăng mạnh. Tổng tài sản nước ngoài do các nhà đầu tư Nhật sở hữu đã leo lên mức 4,95 nghìn tỷ USD trong Quý 3/2025, tiệm cận mức cao nhất mọi thời đại. Cơ cấu danh mục bao gồm:
2,54 nghìn tỷ USD vào Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư.
2,41 nghìn tỷ USD vào các công cụ Nợ (Trái phiếu).
Kịch bản đáng sợ: Khi dòng tiền "Hồi hương" (Repatriation)
Câu hỏi triệu đô mà giới tài chính đang đặt ra: Điều gì sẽ xảy ra nếu các nhà đầu tư này bắt đầu rút tiền về nước?
Trong bối cảnh BoJ đang thắt chặt chính sách tiền tệ và đồng Yên có xu hướng mạnh lên (như các tin trước đã đề cập), rủi ro này đang hiện hữu hơn bao giờ hết:
Cú sốc Trái phiếu (Bond Market): Nhật Bản là chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ. Nếu họ bán trái phiếu Kho bạc Mỹ để chuyển đổi về Yên, lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ tăng vọt, gây áp lực lên chi phí vay vốn của toàn nền kinh tế Mỹ.
Áp lực lên Chứng khoán (Equities): Với hơn 2,5 nghìn tỷ USD trong cổ phiếu/quỹ, một làn sóng bán tháo từ Nhật Bản sẽ tạo ra lực cung khổng lồ, đủ sức nhấn chìm các chỉ số chính như S&P 500 hay Nasdaq.
Tỷ giá biến động: Việc bán tài sản USD để mua lại JPY sẽ khiến đồng Đô la suy yếu nhanh chóng, gây xáo trộn dòng chảy thương mại toàn cầu.
Tóm lại, Nhật Bản đang nắm giữ "ngòi nổ" quan trọng của thị trường tài chính Mỹ. Mọi động thái từ Tokyo lúc này đều khiến Washington phải nín thở theo dõi.
VnRebates đang có chương trình làm khảo sát 5 phút, cơ hội nhận 5$, anh em tham gia nhận lì xì nhé: https://forms.gle/UNY1QHmsz5CYAmRJ8
Tổng hợp bởi VnRebates