.png){kind=logo}
Dữ liệu thị trường những ngày cuối năm 2025 cho thấy áp lực bán tháo đang gia tăng. S&P 500 đã có một cú trượt chân đáng báo động, làm dấy lên lo ngại rằng đà tăng trưởng của năm nay đã cạn kiệt năng lượng.
Nguyên nhân: Sự sụt giảm này không đến ngẫu nhiên. Nó là hệ quả của việc cầu suy yếu kết hợp với áp lực từ lãi suất cao và kỳ vọng lạm phát chưa hạ nhiệt.
Thanh khoản mỏng: Giai đoạn nghỉ lễ thường có khối lượng giao dịch thấp, khiến biên độ dao động giá trở nên "giật cục" và khó lường hơn.
The S&P 500 is set for the worst Santa Rally since 2015, down -1.4%. pic.twitter.com/ehfcNsTvZJ
— Hedgeye (@Hedgeye) January 2, 2026
"Santa Rally": Hy Vọng Hay Ảo Vọng?
Theo lý thuyết và dữ liệu lịch sử, Santa Claus Rally là giai đoạn 7 ngày giao dịch (5 ngày cuối năm cũ và 2 ngày đầu năm mới), nơi S&P 500 thường tăng trung bình khoảng 1.3% với xác suất thắng khá cao.
Tuy nhiên, bối cảnh 2025-2026 đang có nhiều "cơn gió ngược":
Rào cản 7.000 điểm: Mốc 7.000 đang trở thành ngưỡng kháng cự tâm lý cực mạnh. Nếu không có dòng tiền mới đủ lớn, việc phá vỡ mốc này để kích hoạt Santa Rally là rất khó khăn.
Rủi ro vĩ mô: Các yếu tố như định hướng lãi suất của Fed và căng thẳng địa chính trị đang đè nặng lên nhóm cổ phiếu công nghệ (High-growth) – vốn là đầu tàu của chỉ số.
Nhà Đầu Tư Cần Làm Gì Lúc Này?
Giới phân tích cảnh báo: Đừng nhắm mắt mua theo lịch sử.
Quan sát tuần đầu 2026: Nếu Santa Rally thất bại (thị trường giảm trong 7 ngày vàng này), đó thường là điềm báo cho một năm mới đầy khó khăn hoặc một đợt điều chỉnh sâu hơn (Bear Market).
Theo dõi dữ liệu: Các báo cáo CPI/PPI và GDP sắp tới sẽ là "chìa khóa". Nếu lạm phát vẫn nóng, Fed sẽ không nương tay, và Santa Rally sẽ chỉ là dĩ vãng.
Kết luận: Thị trường đang ở ngã ba đường. Một là cú bật mạnh để vượt 7.000 điểm đón năm mới, hai là sự xác nhận cho xu hướng giảm ngắn hạn. Lúc này, "Cash is King" (Tiền mặt là vua) hoặc phòng thủ danh mục là chiến lược được nhiều chuyên gia khuyến nghị cho đến khi xu hướng rõ ràng hơn.
Tổng hợp bởi Vn Rebates